Idag är det dags för mitt inte helt osannolikt sista inlägg om Calliditas Therapeutics, där jag varit aktieägare i seanser sedan 2021 och där min långsiktiga position från 2022 avkastat cirka +185%. Bolaget är aktuellt då det mitt i en storm av nyheter och fundamentala förändringar i bolaget även under föregående vecka mottog ett uppköpsbud från ett japanskt konglomerat. Aktien handlas nu i linje med budkursen, men trots detta äger jag fortsatt aktier. I denna text skall jag kort redogöra för Calliditas, budet och möjligheten till en eller flera eventuella budhöjningar.
Jag har nu skrivit om Calliditas i snart 2 år. Min 0. fundamentala analys om bolaget publicerades i juni 2022. Då var det samlade analytikerkonsensuset att bolaget var värt 257 kr, samtidigt som aktien handlades i cirka 85:-. Det var ett mycket intressant läge. Därefter har det varit en turbulent men uppåtgående resa till dagens 208:-, vilken man kan läsa om i mina tidigare texter om Calliditas: 1. Q2 ‘22, 2. tolkning av fas3a studiedata, 3. Q3 ‘22 4. Q4 ‘22, 5. Q1 ‘23, 6. Q2 ‘23, 7. konkurrentmisslyckande, 8. Q3 ‘23, 9. FDA-godkännande, 10. Q4-uppdatering, 11. Q4 ‘23, 12. Q1 ‘24 och slutligen 13. R&D-dagen om setanaxib.
Idag står bolaget alltså i läget att deras ökande försäljning av Tarpeyo, ett sedan igår fullständigt godkänt Kinpeygo i Europa, ett nyligen försäljningsstartat nefecon i Kina och lovande kliniska data från deras andra läkemedelssubstans setanaxib alla visar på lovande utveckling. Detta har till slut resulterat att bolaget blivit föremål för ett uppköpsbud. Den 28:e maj presenterade Asahi Kasei Corporation, ett japanskt börsnoterat konglomerat, att de lagt ett bud på Calliditas motsvarande 208 kr per aktie. Prislappen uppgår till något mindre än 11,2 miljarder SEK, motsvarande cirka JPY 174 miljarder. Detta är en premie på +83% mot stängning dagen innan budet och också det 30-dagars viktade värdet. Asahi är ingen ny budgivare i Norden, i början av 2020 köpte de även upp Danmark-noterade Veloxis och deras verksamhet i USA. Veloxis har inriktning på njurtransplantationer, vilket således är nära anknutet till Calliditas då båda bolagen har utvecklat läkemedel för att dämpa immunförsvaret för att påverka njurarna.