Det är ingen hemlighet att jag har haft två dåliga veckor i min trading som resulterade i att jag under hela den gångna veckan har haft en trading-paus. Förluster är en oundviklig och naturlig del av trading oavsett hur erfaren man är. Det är en verklighet som varje person som handlar på börsen förr eller senare kommer att inse! Skillnaden på en som är framgångsrik och icke-framgångsrika trader ligger inte i att undvika förluster helt och hållet, det är omöjligt, utan i hur förlusterna hanteras! För hur duktig en person än är så kommer denna att åka på förluster och ibland kan dessa förlust-streaker hålla i sig över en längre period. När motgångarna haglar tätt kan det emotionella trycket bli för stort och leda till en ond spiral av irrationella beslut och ännu fler dåliga trades. I dagens Fredagsspecial ska jag prata om hur jag personligen hanterar motgångar i min kortsiktiga handel. Detta ska inte ses som något facit, det är enbart vad som fungerar för mig. Vad som funkar för dig kan vara något helt annorlunda. Men kanske kan man få lite "inspiration" till hur man kan tänka när det är motigt!
Del 1: Konsten att pausa
Mänsklig psykologi är sällan neutral i trading. Forskning har visat att förluster utlöser starkare och mer negativa känslor än vad vinster gör. En förlust kan kännas nästan dubbelt så tung som en vinst känns bra. Denna obalans, kallas för förlustaversion, är en av flera kognitiva bias som kan förstöra för våra beslut. Detta är kopplat till vår reptilhjärna som fortfarande tror att vi lever på savannen. En dålig trade är inte dödlig, men hjärnan reagerar som om att vi utsätts för ett fysiskt hot. En så kallad "losing streak" kan utlösa rädsla, panik och impulstrades som leder till att man snabbt ska "jaga" tillbaka det förlorade kapitalet vilket ofta, men inte alltid, resulterar i en ond spiral av dåliga beslut och ännu fler dåliga trades. Det är en vanlig missuppfattning att en paus är ett tecken på att man "ger upp" eller inte klarar av pressen. Tvärtom är det en aktiv åtgärd för att bryta den negativa loopen av irrationalitet som förluster skapar. Genom att kliva bort från skärmen minskar den emotionella stressen vilket i sin tur motverkar impulsiva beteenden.
När och Hur man Implementerar Pausen
En paus behöver inte vara en reaktion på frustration efter en dålig period. Den kan vara en förutbestämd del av en traders plan, en automatisk mekanism som slår in när vissa villkor uppfylls. Vissa traders har inplanerade pauser varje år, andra tar en paus när marknaden helt enkelt inte uppfyller de krav man har i sin strategi och vissa andra tar en paus efter en längre loosing streak. För egen del är det inte ofta jag har tagit en paus från tradingen under de senaste 7 åren. Jag kan nog räkna dessa tillfällen på 1 hand. Personligen har jag tagit dessa pauser efter en längre förlust streak då jag börja känna på mig att för varje loss kommer jag närmare att göra fler dumma beslut 😅 Sedan vi startade plattformen har jag inte heller haft någon direkt semester överhuvudtaget. Har jag varit utomlands eller iväg har jag ändå skrivit morgonbrev varje morgon och tagit trades. Det i sig har kanske varit dumt, men samtidigt är detta mitt största intresse så det är inget jag plågas av! Ett förslag är att sätta en gräns på antalet förluster per dag eller vecka, eller kanske månad beroende på hur frekvent din strategi är. En populär regel är att begränsa sig till tre förluster per dag, därefter stänga ner plattformen och ta tid att "återställa". Detta är högst personligt och som vanligt på börsen finns det inga givna regler. Det är väldigt lätt att känna "jag kan inte ta en paus, tänk om jag missar nästa trade?!". Du kan vara lugn, börsen med alla dess tusentals bolag kommer att finnas kvar om du kör en paus i vecka. Rörelserna är alltid desamma, det är bara namnen på aktierna som skiljer sig åt. Att fördefiniera pausen i en tradingplan är ett direkt sätt att minska inflytandet av rädsla och girighet vilket är kärnan i sund riskhantering. Det skapar en psykologisk barriär mot den impulsiva lusten att omedelbart "ta igen" förlusten. Statistiken från stora retailmäklare visar också att det är en utbredd och sund praxis för traders att minska sin handelsaktivitet under perioder av motgång. En paus är inte en sista utväg utan en komponent i en traders övergripande strategi som säkerställer att beslut fattas med en nykter syn på marknaden och ens egen prestation.
Del 2: Trading är ett Marathon, inte en sprint
Trots att varje enskild affär i kortsiktig trading kan liknas vid en snabb sprint bör hela din tradingresa mer ses som ett enda långt maraton. Framgång mäts inte av en enskild vinst utan av resultatet av ditt totala antal affärer över en längre tid, till exempel vid slutet av året eller efter en ännu längre period. Faran är att låta en enskild vinst eller förlust definiera hela din prestation på börsen. En serie förluster kan få en att tvivla på hela sin strategi och ge upp helt och hållet. En marathon-löpare bygger en stark grund genom träning och disciplin långt innan tävlingen. På samma sätt bygger en trader sitt "muskelminne" genom utbildning, övning, och genom att var konsekvent. Varför anses Foppa vara en av de bästa ishockeyspelarna? Var det för att han gjorde hattrick en match? Var det för att han gjorde Foppa-finten? Eller var det kanske för att vann NHL:s poängliga 1 gång? Nej! Det var för att Foppa var jävligt bra under en längre tidsperiod. Det finns massor spelare som har avgjort viktiga matcher, som har vunnit poängligan och som har gjort hattricks, men för att ses som en av de bästa handlar det om att vara bra under en längre period. Tar man denna liknelse till börsen är Buffett ett grymt exempel. Anses han vara en av världens bästa investerare för att han köpte Apple? Anses han vara en av dem bästa genom tiderna för att han under 1976 slog SP500s avkastning med 105% Nej, det finns massor personer därute, säkert miljontals som har haft 1 individuellt dunder-år på börsen! Warren Buffett anses vara en av de bästa genom tiderna eftersom att han har varit bra under en jävligt lång tid. Nu menar jag inte att vi här inne är några Foppas eller Buffetts men jag vill visa på det långsiktiga tänket. Låt inte en dålig period och inte ens 1 eller kanske 3 år definiera hela din investeringsfilosofi. Både Foppa och Buffett har haft stora motgångar, men dom lät inte en dålig match eller en dålig affär leda till slutet på karriären. Så om du har haft en tuff tradingperiod, tänk på Foppa eller Buffett, eller vad fan som helst som får dig att bli motiverad igen 😂 https://www.owenanalytics.com.au/buffett-worlds-greatest
Risken
Brist på riskhantering är en av de vanligaste orsakerna till att traders misslyckas. En viktig del av att se trading som ett maraton är att inse att din främsta uppgift är att bevara kapitalet så att du kan överleva en period med motgångar och fortsätta handla, "live to trade another day" sade en vis man en gång. En sund riskhantering handlar inte om att undvika förluster utan om att begränsa dem. En allmänt accepterad praxis är att aldrig riskera mer än 1-3% av sitt totala kapital på en enskild trade. Personligen har jag blivit mer försiktig med åren och nu för tiden riskar jag sällan mer än 0,5% per trade, som en jävla pensionär. Korrekt positionsstorlek, anpassad efter din egna strategi och din psykologi, är direkt kopplad till denna regel. För att fastställa rätt storlek på en position måste en trader veta två saker: var stop-lossen ska placeras och hur stor del av kontot som är tillåtet att riskera. Positionsstorleken beräknas sedan genom att dividera den tillåtna risken per trade med risken per enhet. Exempelvis, om det tillåtna "riskbeloppet" är 500 SEK och risken per aktie (skillnaden mellan entry-priset och stop-loss-priset) är 5, är den maximala positionsstorleken 100 aktier. Det är inte tillräckligt att bara ha en stop-loss. Den måste kombineras med en korrekt positionsstorlek. En för tight stop-loss med en för stor position kan leda till samma katastrofala resultat som en lös stop-loss med en lite mindre position. Maraton-tänkandet tvingar därmed fram ett fokus på att bevara kapital och inte nödvändigtvis på att maximera den kortsiktig vinsten.