I dagens Fredagsspecial kommer vi att fortsätta på temat "Långsiktiga case". För stunden letar jag för fullt efter aktier att stoppa in min kassa i. Dagens case är om ett utbombat "boomer-bolag" där jag ser potential till en positionstrade, låt säga 6-24 månaders tid. Aktien är rejält nedtryckt, handlar till PE 8, har en FCF-marginal på 7% och en trevlig kudde i form av en hög direktavkastning om 5,2%. Kan det här vara något att plocka upp? Det ska vi kika på i dagens Fredagsspecial! Tekniksektorn har under de senaste åren präglats av en enorm klyfta mellan högt värderade AI-vinnare och traditionella hårdvaru/mjukvarubolag som har lämnats i skuggan. HP Inc tillhör den senare gruppen och har under en längre tid brottats med pressade marginaler till följd av skenande komponentpriser på datorminnen och lagring. Men för den långsiktiga investeraren har denna pessimism skapat ett klassiskt och mycket intressant turnaround-case. När de cykliska komponentpriserna (jo dom är fortfarande cykliska!!!) förväntas vända nedåt under H1 2027, vilket är min egna tro, sitter HP i en mycket trevlig position för att snabbt kunna återhämta sin lönsamhet och givet den nuvarande värderingen kring PE 8 kan det finnas mycket uppsida att hämta! Genom att kombinera en historiskt låg värdering, stabila kassaflöden och en trevlig direktavkastning framstår aktien som en aktie med relativt låg uppsida, nojinx, samt en potentiellt stor uppsida.
För att förstå dagens HP är det nödvändigt att blicka tillbaka till 2015 då den gamla teknikjätten Hewlett-Packard höggs upp i två delar. Det ena bolaget blev Hewlett Packard Enterprise som handlas under ticker HPE. Där ligger med fokuset på servrar, nätverk och molntjänster till storföretag, vilket just nu är hett! Det syns också i aktiens performance. Bara under 2026 är HPE +81,97% och på 1 år är den +137%.
Sen har vi det andra bolaget som inte alls är lika hett och det är HP Inc. som handlas under ticker HPQ. Denna del fick behålla den traditionella konsumentverksamheten inom persondatorer och skrivare. För övrigt, finns det något man hatar mer här i livet än skrivare? Man ska använda den typ 2ggr per år och inte fan fungerarar den då... Uppdelningen var i alla fall strategisk och syftade till att renodla verksamheterna för att maximera aktieägarvärdet.