Efter att ha säkrat en del vinster i halvledarsektorn, i några av mina favoritcase, efter den otroligt starka utvecklingen under de senaste åren har portföljen ändrats ganska så drastiskt. Just nu sitter jag på runt 25% i kassa, det är jag inte van med. Generellt brukar jag nästan alltid vara fullinvesterad om jag nu inte sitter med några enstaka procent i "torrt krut". Att ha en fjärdedel av kapitalet utanför marknaden är en position som ger både trygghet och valfrihet men samtidigt innebär det också att kapitalet måste rallas på rätt sätt framöver och det kan leda till någon konstig typ av stress. Detta tror jag att många av er känner igen er i.
Sedan 2022 har jag i princip uteslutande fokuserat på bolag inom halvledarsektorn, det har visar sig vara ett bra val för portföljen utveckling! I och med detta fokus har mitt intresse och fascination för halvledarsektorn bara vuxit och längs vägen har jag hittat många enskilda favoritbolag såsom TSMC, ASML, Samsung med flera. Detta har i sin tur lett till att jag mer eller mindre inte tycker att andra bolag (inom andra sektorer) är speciellt intressanta. Jag har blivit arbetsskadad! I dagsläget ser jag inte samma framtidspotential i andra sektorer som den potential jag såg i halvledare år 2022. Att kunna skissa på 30% tillväxt årligen i TSMC under typ en 7-årsperiod är svårt att hitta i andra mogna bolag 😅 För oj, vilken resa det har varit sedan dess! Grafen nedan visar AMD, Samsung, TSMC, ASML och VanEck Semiconductors avkastning sedan hösten 2022.
Långt innan jag faktiskt valde att skala av några positioner funderade jag på vad jag skulle göra med kassan den dagen jag väl väljer att plocka lite vinster. Där och då tänkte jag att jag kan rotera till andra nischer i halvledarsektorn, den främsta tanken var analoga halvledarbolag. Men även dessa har rallat det senaste året. För om vi tar oss en liten snabbtitt på halvledarsektorn vill jag poängtera varför jag inte ser någon vettig R/R där ute. Tittar vi till min bevakningslista för halvledarbolag på börsdata som jag anser vara intressanta ligger det genomsnittliga PE-talet på otroliga 45-50!!!