Förra veckan skrev jag en del om att Birkenstock kan vara en intressant aktie att ha ögonen på. Det är ett starkt varumärke, bolaget har en fin historik och värderingen är hyfsat låg. Det var från Morgonbrevet den 13:e. https://www.fredrikochtobbe.se/post/morgonbrev-2026-08-13-setups-everywhere
"Tyvärr" kom bolaget med en mycket stark rapport på Fredagen vilket skickade upp aktien med 12%. Där omsättningen ökade med 13,3% till 719,5 miljoner euro vilket slog analytikernas konsensus på 715,4 miljoner euro. Det justerade EBITDA-resultatet landade på 242,5 miljoner euro med en marginal på 33,7% vilket var något över förväntan, medan rörelseresultatet på 203 miljoner euro landade in på estimaten. Däremot missade bolaget förväntningarna på sista raden och resultatet efter skatt sjönk till 109,6 miljoner euro mot väntade 136,2 miljoner euro, men här hade man två engångsposter som påverkade negativt. Tittar vi istället till den justerade vinsten per aktie så steg den istället med 19% YoY, vilket är en fin tillväxt.
I alla fall, Birkenstock skruvade upp helårsprognosen för 2026. Bolaget räknar nu med en valutajusterad intäktstillväxt på 15% (mot tidigare 13–15 procent). Prognosen för helårets justerade EBITDA höjdes till minst 710 miljoner euro (tidigare minst 700 miljoner euro) med en väntad marginal på 30,2–30,5%. Prognosen för vinsten per aktie behålls dock på tidigare nivåer.