Varmt välkomna ska ni vara till veckans första handelsdag.
USA håller börserna stängda idag på grund av helgdag. På Fredag har även Sverige stängt då vi ska fira in midsommar. Med andra ord blir det en kort handelsvecka för vår del.
Som alltid när det är kortveckor brukar det kunna bli rätt torftig handel. Framförallt idag när USA inte kickar igång så väntar jag mig en rätt trist eftermiddag.
Efter förra veckans tätt duggande makro så ska det bli skönt med en något lugnare makrovecka.
Idag under Måndagen håller ECBs Lagarde tal klockan 15:00 och 17:00. Vi bör få mer nyheter under veckan gällande nya stöd till exempelvis Italien. Kanske får vi redan idag några nyheter gällande den frågan.
På Onsdag och på Torsdag kommer FEDs Powell ut och håller tal, igen.
Inför dagens öppning indikerar Europa på en svagt negativ öppning medan USA:s terminer är upp mot Fredagens close.
I Asien har börserna under natten handlats nedåt med undantag för Kina som har stått på sig bra. Relationen mellan China A50 och SP500 fortsätter att sätta nya highs vilket innebär att Kina visar upp relativ styrka mot USA.
Det som var intressant med förra veckans rörelser var att oljesektorn var det absolut sämsta sektorn borta i USA. Bäst presterade Biotech.
https://www.tradingview.com/x/4LB6UadD/
XLE (oljesektorn) tappade hela 17% under föregående vecka och det kom väl alldeles lagom till att varenda en på Twitter sitter och pratar om just oljeaktier.
Biotech var den enda sektorn som stängde på plus. Just XBI lyfte jag fram lite extra i gårdagens söndagssnack eftersom att ETF:en har en otrolig short-squeez potential. Kanske var det också det vi såg i Fredags då ETF:en steg 5,7%.
Det var inte bara oljesektorn som backade rejält utan det gjorde även oljepriset. Från highs till lows tappade oljan 12,5%. Jag hoppas på att detta är något som kommer hålla i sig eftersom att oljepriset är en viktig drivare av inflationen. Skulle oljepriset faktiskt satt en topp här och nu så kan vi faktiskt ha nått "peak inflation" men det är för tidigt att calla.
Personligen tycker jag att oljepriset ser toppat ut. Men för att trenden faktiskt skulle inleda en negativ trend vill vi se att bottnarna kring $93-92 tas ut.
Om vi ändå är inne på inflationsspåret så tycker jag att vi kan spinna vidare något på det. För det finns en del positiva signaler som börjar viska om att toppen i inflationen (inom vissa områden) kan vara nådd.
Tittar vi till det Global Container Freight Index så har indexet haft en tydlig och negativ trend sedan toppen 2021 och under April, Maj har kraften i nedgången tilltagit. Billigare frakt är givetvis något som i sin tur kommer att kunna driva inflationen nedåt.
Tittar vi till Jordbruket så spikade många råvaror upp i pris efter Rysslands invasion av Ukraina. Men en av tillgångarna som drabbades hårdast och som i sin tur påverkar många andra råvaror är gödningsmedel. Ryssland är världens största exportör av gödningsmedel: https://www.npr.org/2022/04/12/1092251401/russia-ukraine-war-worsens-fertilizer-crunch-risking-food-supplies
Precis som oljan och många andra mjuka råvaror har vi inte sett några nya toppar bland gödningsmedel. Det här är positivt. Men precis som för oljan är det för tidigt att säga att priset har toppat. Vi har inga nya highs, men vi har heller inte inlett en negativ trend.
Men om vi skulle se att oljan (drivmedel) bryter ner och att även gödningsmedel gör det så kommer det innebära bättre tider för jordbrukarna som minst sagt har haft det tufft.
Det kommer också innebära att priset på livsmedel kommer att kunna komma ner igen. Livsmedel har varit en av de största drivarna av inflation vid de senaste KPI-rapporterna.
Men som sagt, än är det spekulation och förhoppningar från min sida. Men jag tycker att man ska följa fraktindex, oljan och priserna på gödningsmedel för att hålla sig uppdaterade på vart inflationen kan komma att vara på väg.
Från inflationen så tar vi oss till det svenska bolaget MTG som har kommunicerat ut att man kör igång ett återköpsprogram på 200 MSEK. Återköpsperioden löper från och med idag fram tills den 20:e Oktober. Det bör med andra ord finnas en rätt bra kudde i aktiekursen under en period framåt eftersom att likviditeten i aktien inte alltid är den bästa.
Rent tekniskt tycker jag att en etablering för MTG ovanför 89 SEK skulle vara intressant för mer uppsida i aktien:
Med det sagt vill jag önska er en trevlig start på denna vecka. Vi hörs i Discorden under dagen!