Då kliver vi redan in i veckans sista handelsdag. Det ska vi givetvis fira in med en morgonlive. Klockan 09:00 hoppar jag igång i Discorden! Vi ses då. Har man inte möjlighet att se live så kommer avsnittet att spelas in så att man har möjlighet att titta i efterhand. Igår skrev jag en del om att halvledarsektorn har börjat spåra ur fullständigt. Det fick vi nya bevis på igår. Än så länge har faktiskt rapporterna varit väääldigt halvdana. Det har varit dålig eller obefintlig tillväxte year over year för majoriteten av bolagen. Guidningarna framåt har inte heller varit någon höjdare. Det skiljer sig givetvis från bolag till bolag men genomsnittet har varit dåligt. Jag tänkte göra en sammanställning av just detta till nästa vecka. Tittar vi på den data vi har än så länge så har 14 av 18 bolag som hittills rapporterat uppvisat negativ vinsttillväxt mot året innan. 11 av dessa 18 bolag har också visat på negativ omsättningstillväxt mot samma period året innan. Så att säga att halvledarbolagen presterar bra just nu (fundamentalt) vore en lögn!
Tills dess tycker jag att Brittiska ARM Holdings är en bra representant för urspårningen. Okej, så bolaget kom med sin rapport i Onsdags efter close. Innan rapporten handlades aktien till PE på några hundra eller om man hellre vill ställa börsvärdet i relation till omsättningen så handlades aktien till 26 x omsättningen! Ni förstår, en sjuklig värdering. Med en sjuklig värdering så väntar man sig också en sjuklig tillväxt, oftast. Det tycker jag vi har sett i Nvidia. Säga vad man vill om värderingen men hittills har bolaget absolut levt upp till den dyra prislappen! ARM däremot växte sin omsättning med 14% och vinsten med 17%.
https://investors.arm.com/static-files/187d293b-42eb-48b0-b82f-e78bce4da9e4