På onsdagsmorgonen meddelade norska båtlyft- och övrig marinteknik-bolaget Nekkar att de ingått ett avtal om att förvärva ett fullservice-teknikföretag inom båtar, Globetech.
Bolaget värderas i transaktionen till ett EV på 120 MNOK och Nekkar köper i ett första skede 67% av bolaget för totalt 79 MNOK. Betalningen sker i största del med befintlig kassa men också med de aktier som bolaget hittills återköpt via bolagets aktieåterköpsprogram. Mer om detta och Nekkar finner man i mina tidigare texter om bolaget, exv. den senaste - Nekkar analys 2024 (fundamental). Prislappen motsvarar EV/EBITDA 7,7 för 2024Es resultat. Resterande tredjedel av bolaget kommer köpas under 2027/2028 baserat på bolagets då presterade EBITDA och en för tillfället ej avslöjad multipel (enligt min tro dock sannolikt lite lägre än multipeln för majoritetsandelen).
Globetech beskrivs som en helspäckad leverantör av lösningar för maritima kommunikationstjänster som erbjuder såväl hårdvara, mjukvara och service för deras kunder sedan 2011. Bolaget har liksom Nekkar kontor i norska hamnstaden Kristiansand och har där 28 heltidsanställda. Under perioden 2019-2024e uppges bolaget ha en genomsnittlig omsättningstillväxt på 22% och bolaget väntas tjäna 20% EBITDA-marginal under 2024 på 75 MNOK i försäljning. Intäkterna beskrivs i stor utsträckning vara återkommande. Genom att använda Norges motsvarighet till Allabolag, proff.no, har jag ställt upp bolagets omsättning och vinst för 2017-2024E vilket resulterar in en CAGR för omsättning på 18,3% och EBITDA 28,8%. Detta kan ställas i relation till Nekkars 16,8% respektive 43,0%. De två bolagen har således haft en liknande omsättningstillväxt och kompletterar varandra väl vad gäller tillväxt och lönsamhet. Globetech innebär också en rejäl storleksökning för Nekkar vilket ökar antalet anställda i koncernen (jämfört med 2023s bokslut) med +30%.