Dometic är bolaget för friluftsälskare eller aktien för de som söker ett anrikt konsumentbolag till en till synes låg prislapp. Med rötter i Electrolux är Dometic ett historiskt framgångsrikt bolag. Idag rapporterade bolaget siffror för årets tredje kvartal. Det var en fin rapport och aktien svarade med ett “relief-rally” på +9%. Jag har läst rapporten och lyssnat på telefonkonferensen. Detta är mina tankar om rapporten (obs, jag är aktieägare sedan innan rapport!):
Dometic fortsätter sin utstakade tillväxtresa. Bolagets finansiella mål är att leverera 10% tillväxt genom en kombination av organisk och förvärvad tillväxt. Detta ska ske till en EBITA-marginal om 18-19%. Samtidigt ska nettoskulden genom EBITDA vara ca 2,5x.
I dagens rapport presenterades en tillväxt på +37%. Av tillväxten kommer dessvärre all tillväxt från förvärv och valutamedvind. Den organiska tillväxten landade nämligen på -6%, vilket betyder att den organiska tillväxten för årets 9 första månader landar på 0%. Det är alltså en dålig utveckling även Q/Q. Bolaget har dock redan straffats med -45,5% i år, vilket också innebär att aktieutvecklingen sedan förra rapporten är ca 0% efter dagens uppgång.