Torsdagen den 2e februari är här och med den Evolutions rapport för det fjärde kvartalet och helåret 2022. 2022 har varit ett utmanande år för många av börsens bolag och är också det första året Evolution tycks ha drabbats av makroekonomi i större utsträckning än bolagets enorma tillväxt och marginaler kunnat kompensera - varför bolaget har behållit marginalmålet på 69-71% EBITDA under 2022. Samtidigt har Evolutions tillväxt fortsatt i hög takt samtidigt som flera konkurrenter haft det motigt. Enligt TIN Analytics hade antalet genomsnittliga användare på Evolutions livecasino vuxit med ca +75% under december månad 2022 mot december 2021. Livecasino är en tydlig arbetshäst för Evolution - samtidigt som de förvärvade RNG-verksamheterna fortsatt är en besvikelse med undermålig tillväxt och avsevärt sämre ROIC än Evolutions övriga verksamhet. Bolaget misslyckas dessutom med att släppa de 88 spel som skulle lanseras under 2022 - då siffran vid slutet av året endast uppgick till 75 (målet uppnådes enbart om man räknar in det under året förvärvade bolaget NoLimitCitys spelsläpp). Med det sagt är nu februari här - vilket kommer att vara en mycket intressant månad för bolaget då företaget kommer att ha sin största monter någonsin vid världens största casinomässa ICE London 2023 och samtidigt presentera flera nya spel, varav minst ett förväntas bli en produktion i nivå med Crazy time, 2020s rekordspelsläpp. På tal om Crazy Time ska Evolution nu äntligen inom kort dessutom öppna sin andra studio.
Utfallet i fjärde kvartalet blev en EBITDA-marginal på 68,6% (68,9) vilket alltså motsvarar en sänkning från förra årets nivå. Omsättningen och EBITDA kommer in i linje med analytikerkonsensus men vinsten per aktie var något svagare än väntat - 1,05 euro mot väntade 1,1. Trevligt nog föreslår dock bolaget en utdelning om 2 euro, vilket var i linje med förväntningarna på 1,97€. Liksom för 2022 är bolaget mer försiktiga vad gäller den kommande marginalutvecklingen, och lämnar guidance om 68-71% EBITDA för 2023. Detta kan ställas i relation till analytikerkonsensus på 69,3%.
Resultatet i kvartalet var även i linje med privatinvesterarnas estimat, som reflekteras i pinpointkonsensus: