Idag var det dags för halvledarjätten TSM att rapportera. Fokus i den här rapporten ligger på om det finns några tecken för en botten. Vi har sett ett utmanande år med negativa siffror QoQ och YoY. Bolaget har tidigare guidat för att man ser en potentiell botten under Q2 2023. Kan det finnas något skifte i denna rapport? Låt oss titta! Omsättningen backar med 10,8% på årsbasis vilket är enligt bolagets guidning från kvartalet innan. Vinst per aktie backar med hela 24,9% year over year vilket även det är i linje med bolagets guidning. Men det är på QoQ-basis som det blir intressant. Mot Q2 2023 växer omsättningen med 16,1% och vinsten med 13,7% vilket är det första positiva sekventiella tillväxten vi ser från bolaget för 2023. Helt klart ett steg i rätt riktning! Vi börjar också se att deras mest avancerade chip, 3nm börjar visa upp riktiga intäkter. Totalt står 3nm för 6% av bolagets totala omsättning och väntas stå för en mer betydande del under kommande kvartal. I sitt conf call säger ledningen att 3nm kommer att "växa fantastiskt starkt under Q4:a 2023 och under 2024 tack vare en hög efterfrågan och att 3nm kommer att stå för en väldigt betydande del av den totala omsättningen framöver". Bolaget lämnar inte några siffror på hur mycket omsättningen 5nm står för 37% av omsättningen och 7nm för 16%. 2nm som är deras nyaste chip under utveckling förväntas att vara klar för volymproduktion under 2024 och man väntar sig betydande intäker från 2nm under 2025.
Marginalerna, både brutto och rörelsemarginalen kommer in ovanför bolagets egna guidning och ovan analytikernas estimat. Vi ser också att vinstmarginalen förbättras gentemot Q2 2023. Men YoY faller den tillbaka.
Nedan tar vi en kik på hur omsättningen per teknik ser ut, dvs hur omsättningen ser ut per olika storlekar per chip. Den mest intressanta siffran är 3nm som förväntas att driva den framtida tillväxten när fler och fler kunder ska vidareutveckla sin produkter. 3nm ser ni i bilden nedan i den gröna färgen. Omsättningen för de mer avancerade chippen är mer eller mindre tillbaka på de toppnivåer vi senast såg under Q3 och Q2 2022, det är också positivt att se! Eftersom att TSM tillsammans med Samsung är ensamma om att kunna producera de mer avancerade chippen så är det också här bolaget har bäst marginaler. Med andra ord är det bra och se att de mer avancerade chippen står för en större del av intäkterna.