Under helgen har jag sett många inlägg på Twitter om att spotpriserna på Minne konkar ihop och att detta är slutet för minnesbolagen. Detta på grund av Googles TurboQuant och rykten om att OpenAI ska ha sagt upp avtal med SK Hynix. Finns det någon sanning bakom detta eller är det en överdrift? Vi börjar med att titta på om priserna faktiskt har konkat? Trots att spotmarknaden visat tecken på stabilisering under de sista dagarna i mars 2026, med marginella prisnedgångar på mellan 0,3% och 0,9% för vissa moduler som DDR4 är den långsiktiga trenden för DRAM fortfarande väldigt stark. Denna kortsiktiga avmattning, där priser på specifika chips föll med drygt 0,29% kring den 24–27 mars ses snarare som en tillfällig säsongseffekt än ett faktiskt trendbrott, flera vendors byggde upp sina lager i slutet av 2025 och det är nu detta utbud som kommer ut till marknaden. Uppgången i priset har stannat av under de sista veckorna. MEN tittar vi till Mars som helhet har spotmarknaden totalt sett gått upp med cirka 11,1%, vilket inte kan klassas som en konk enligt mig.
https://www.trendforce.com/price/dram/dram_spot Nästa del i denna diskussion är vikten av att förstå skillnaden på spotmarknaden och kontraktsmarknaden, då de fyller helt olika funktioner för bolag som Samsung och SK Hynix. Spotpriset kan liknas vid en "här och nu"-marknad där överskottslager säljs för omedelbar leverans ofta till mindre aktörer. Kontraktspriset är däremot det pris som fastställs i långsiktiga förhandlingar mellan minnesjättarna och de stora techjättarna såsom Apple, Dell, Nvidia eller molnjättar som Microsoft.
Anledningen till att kontraktspriserna är betydligt viktigare att följa för en investerare är att de utgör fundamentet i bolagens intjäning. Medan spotmarknaden ofta fungerar som en tidig indikator på sentimentet så är det kontraktsmarknaden som står för den absoluta lejonparten av den totala försäljningsvolymen. Vanligvits står kontraktsmarknaden för 90% av den totala volymen medan spotmarknaden enbart står för 10%. Spotmarknaden är i jämförelse en liten nischmarknad. Det innebär att även om spotpriserna fluktuerar mycket mer än kontraktsmarknaden. Det är alltså de fastställda kvartalskontrakten som faktiskt avgör om raderna i resultaträkningen lyser grönt eller rött för minnesbolagen, inte de dagliga rörelserna i spotpriserna.