Syftet med denna text är att diskutera hur substansrabatt förhåller sig till avkastning hos svenska investmentbolag.
Substansrabatt avser att investmentbolagets aktie handlas lägre än företagets bokförda värde. En positiv substansrabatt betyder således att man som investerare kan köpa en grupp aktier via ett investmentbolag till ett lägre pris än om man köper samma korg aktier till sig själv. En negativ substansrabatt kan också kallas för substanspremie, vilket betyder att man betalar mer för investmentbolagets aktie än vad deras tillgångar är bokförda till idag. Avvikelser och problematik kring detta diskuteras senare i denna text.
Bild 1: DNB om substansrabattens historik